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- 米国政府機関閉鎖: 米下院議員は本日、43日間に及ぶ政府機関閉鎖を終わらせるための採決を行う予定です。しかし航空便の正常化には数日を要し、時間がかかる可能性があります。
- GMのサプライチェーン戦略: ゼネラルモーターズ（GM）は、地政学的な混乱リスクを軽減するため、数千社のサプライヤーに対し、中国からの部品調達を段階的に排除し代替のサプライチェーンに移行するよう要請しました。一部サプライヤーには、2027年までに中国からの調達を完全に停止するという期限が設けられています。（RTRS）
- FRBの政策金利に関する意見の相違: 米連邦準備制度理事会（FRB）内で、政策金利引き下げの道筋を巡り意見が分かれていて、パウエル議長の約8年間の任期中において前例のない状況です。当局者は、根強いインフレと低迷する労働市場のどちらがより大きな脅威であるかについて見解が一致しておらず、経済データが再開されても、その溝を埋めることは難しいと見られています。（WSJ）
- トランプ大統領とビジネスリーダー: トランプ大統領は水曜日に、ナスダックとJPモルガン・チェースのCEOを含むトップビジネス幹部との夕食会をホワイトハウスで開催する予定です。この会合はトランプ政権が米国資本市場の強化と、国家安全保障に不可欠と考えられる重要な国内サプライチェーンの再構築を目指す新たな取り組みを進める中で、企業リーダーとの関係を深めようとする取り組みにひとつです。（RTRS）
- 中国の半導体対策: 中国政府は、米国による半導体規制で圧迫されている国内テクノロジー大手企業を支援するため、積極的な姿勢を見せています。高度な半導体不足が深刻化しているため、中国最大の受託製造企業である中芯国際集成電路製造（SMIC）の生産能力の分配方法に政府が介入し始めています。
中国当局は、技術コングロマリットである華為技術（ファーウェイ）のニーズを優先的に満たそうとしています。（WSJ） - 米大豆の対中輸出停滞: 米国が米中間の関係改善を示す広範な貿易休戦を流布してから2週間も経たないうちに、中国による米国産大豆の購入が停滞しているようです。（BBG）
- 中国の大豆在庫過剰: 中国は大豆の輸入が多すぎて在庫が余り、米国からの輸出が伸びにくくなっています。港湾や国家備蓄における膨大な在庫と財政引き締めにより、中国政府の大豆の購入意欲が更に弱まるだろうと警告しています。（RTRS）
- 英国の失業率上昇: 英国の失業率が予想外に5%に上昇したことで、エコノミストは疑問を呈し、市場を動揺させ、労働党の経済政策に対する国民の批判が強まっています。（BBG）
- ベネズエラの軍事警戒: ベネズエラは米国との緊張が高まる中、全軍に警戒態勢を敷きました。（WaPo）
- IEAのエネルギー需要予測: 国際エネルギー機関（IEA）は、世界が今のまま変化しなければ石油とガスの需要は今後25年間増加するだろうと発表、これは各国政府の気候変動への取り組みが弱まっていることを反映した新たなシナリオです。
IEAは以前、需要が今世紀中にピークを迎えると予測していましたが、石油・ガス業界や米国政府から強く反発されていました。（FT） - 米雇用統計の予測: 政府機関閉鎖明けの雇用統計では、ゴールドマン・サックスが-5万人の新規雇用と予想、これは2020年12月（オミクロン株の急増）以来最悪の数字となります。10月と11月の雇用統計は、12月初旬の7日間で集中的に発表される可能性があり、12月5日に同日発表される事も考えられます。
これは、米連邦公開市場委員会（FOMC）の12月会合の直前に、市場に大きな影響を与えるデータ発表のタイミングになります。（Goldman） - 株主投票に関する規制見直し: トランプ政権は、プロキシーアドバイザーやインデックスファンドマネージャーの影響力を抑えるための新たな対応を検討しており、株主投票を覆す可能性のある規則を検討しています。（WSJ）
- トランプ米大統領はFox Newsのインタビューで、コーヒーに対する関税の一部を引き下げる予定であると述べました。
- オランダのKarremans経済大臣は、Nexperia（半導体メーカー）について欧州のSefcovic貿易担当委員と会談、サプライチェーンの早期回復に向けて尽力するとともに半導体分野の供給確保に努め、欧州および国際的なパートナーと緊密に協力していくと述べました。
- 米国とサウジアラビアの両当局者は、サウジアラビアのムハンマド・ビン・サルマン皇太子が来週のトランプ大統領との会談に先立ち、防衛協定を含むいくつかの合意を最終決定するために、ここ数週間集中的な交渉を行ってきたと述べた。（Axiosの情報源より）
- アジア太平洋市場: アジア太平洋地域の株式市場は、新たな材料が少なく、参加者が企業決算を消化する中で、まちまちの展開となりました。
オーストラリアのASX200は、コモディティ関連セクターの堅調さがテクノロジー、通信、一般消費財、金融の弱さを相殺したため、レンジ相場となりました。
日本の日経225は主要な経済指標の発表がなく、ソフトバンクを含む一連の企業決算を受けて51,000円を挟んで上下動し、ソフトバンクは6か月間の純利益が191%増加したにもかかわらず4対1の株式分割を発表、NVIDIAの全株式を売却したため圧迫されています。
中国人民銀行（PBoC）の第3四半期金融政策実施報告書では、適切に緩和的な金融政策を実施し政策の伝達を強化することを改めて表明しましたが、中国国家発展改革委員会（NDRC）の当局者は最近、民間投資が減速していて課題があると指摘。民間投資を高付加価値サービス部門に誘導するための計画も示唆しました。
アジアのトップニュース
- 中国の習近平国家主席はスペイン国王との会談で、「中国はスペインとの包括的な戦略的パートナーシップをより強固なものにするために協力する用意があり、両国間には信頼関係が築かれている。」と述べました。
- 豪準備銀行（RBA）のハウザー副総裁は、「金融政策は依然として抑える効果があるとみていて、委員会はこれについて議論している。もし金融政策が穏やかな抑制ではなくなった場合、将来の政策に重要な意味を持つ。消費に関する指標にはいくつかの上下がありながら徐々に緩やかな回復が起こると中央銀行は見ていて、失業率については満足できる基準というものはない。」と述べました。
- 高市首相は、「適切な金融政策は非常に重要であり、経済成長を達成するために日本銀行と緊密に連携していく。」と述べました。
- 日本の政府経済諮問会議の新たなメンバー2人が、前年比でより大規模な経済対策を求めています。
- ヨーロッパ市場: ヨーロッパの株式市場（STOXX 600 +0.6%）は、過去2日間の力強い勢いを引き継ぎ、概ね堅調に取引を開始しました。
イギリスのFTSE100は、スターマー首相の支持率低下の懸念から、地域のセンチメントが悪化し、アンダーパフォームしています。ヨーロッパのセクターも主にプラス圏で推移しています。これまでで最大の勝者は、公益事業（+1.1%）、銀行（+1.1%）、自動車・部品（+1.3%）です。自動車・部品セクターは、フェラーリ（+2%）の証券会社の格上げによって押し上げられ、テクノロジーセクターでは、インフィニオン（+6.6%）が堅調な第3四半期の業績を発表し、AI関連の力強いコメントを発表した後、急騰しています。 - イギリスのウェス・ストリーティング保健相は、スターマー首相への支持を表明しました。
保健相は自身がスターマー降ろしを企てているとの一部報道を否定、「スターマー首相の辞任を求めないし、私は首相を支持している。」と付け加えた。 - イギリスのリーブス財務相は、高騰するインフレに合わせてアルコール税を引き上げることを検討していると報じられています。（CityAMの情報源より）
- ECBのKocher氏は、最近のデータを考慮すると、やや強い成長見通しは不可能ではない。ECBが2026年に金利を据え置いても驚きはしないだろう。インフレと成長の見通しが予想通りに進めば、金利は長期間変わらない可能性があると述べています。
- ドル指数（DXY）は本日ほぼ横ばいで、99.44〜99.61の狭いレンジで取引されています。前回のセッションではADP速報値に焦点が当てられ、それが米ドルへのいくらかのプレッシャーにつながりました。
経済指標はデータ面からは薄れますが、一連のFRB講演者が注目を集めるでしょう。ポールソン氏、ボスティック氏、ウィリアムズ氏、バー氏、ウォラー氏、ミラン氏、コリンズ氏、およびベッセン財務長官らが予定されています。 - 市場は政府機関閉鎖の動向に引き続き焦点を当てています。
手短にまとめると、米国は前日に史上最長の閉鎖を終わらせるための資金調達法案を可決しました。その後、下院規則委員会によって8対4で可決、下院本会議に提出され法案は可決されると予想されています。（異議がある可能性がありますが）
これにより米国政府は少なくとも1月30日まで資金が確保されます。 - ユーロは対ドルでほぼ横ばいです。
オーバーナイト取引で1.16を上抜けず、1.1588でピークを迎え、その後1.1571のセッション安値に戻りました。ユーロは、広く弱くなっているポンドに対してわずかに強いことに注目です。（これは政治関連のプレッシャーに苦しんでいます）
ヨーロッパ固有のニュースフローは本日非常に少なくなっています。改訂されていないドイツのインフレレポートを掲載している一方、イタリアの鉱工業生産はアナリストの最も楽観的な予想を上回りました。シュナーベル氏（タカ派）とデ・ギンドス氏（ハト派）によるECBの講演という形で、後半に持ち直すはずです。 - 円は一般的にポジティブなリスク環境において、金を除く他の安全資産が売られているため、本日最もパフォーマンスの悪いG10通貨です。
USD/JPYを高く保つ理由の1つとして、日本が米国に直接投資することに同意したことを挙げています。この円へのプレッシャーは、日本の当局者の口先介入につながっています。オーバーナイトでは、片山財務相が「最近、一方的で急激な為替変動が見られ、強い緊張感を持って注視している。」と述べ、過去に同様の口先介入が円高を促したことがある一方で、片山財務相のこのコメントは本日の通貨を押し上げることができませんでした。 - ポンドは本日対ドルで圧力を受けており、イギリス国内の政治的不安がトレーダーの一番の懸念になっています。それに関連してガーディアンは、予算案発表後にスターマー首相の交代が起きる可能性について報道。最近ではストリーティング保健相がスターマーへの支持を表明し、自身がスターマー降ろしを企てているとの報道を否定しました。
明らかに今日の午後12時以降のPMQは大きな注目を集めています。
市場では予算案の発表に向けたカウントダウンの中で、スターマー政権の支持率低下がポンドや国債の取引にどの様な影響を与えるか注目が集まってます。同様に強力なパフォーマンスが見られれば、国債への圧力を相殺する可能性があります。 - スポットXAU（ゴールド）は火曜日のUSD 4097-4149/ozの帯域内で膠着していましたが、これを上抜け。戻り高値を上抜けました。
- ANZは、金価格が2026年半ばまでにUSD 4,800/oz前後でピークに達すると見ています。
地政学
- ロシアの防衛部隊はモスクワに向かうウクライナのドローンを破壊しました。
- ロシアはイスタンブールでウクライナとの交渉を再開する用意があると報じられています。（タス通信）
- ロシアのクレムリンは、ロンドンとの接触に関する報道は真実であると認めたが、英国がロシアの立場を受け入れる姿勢を見せていないため、英国との対話は続かないとしています。
- アルバニージ豪首相は、インドネシアとオーストラリアが共通の安全保障に関する新たな二国間条約の交渉を完了したと述べました。どちらか一方または両国の安全が脅かされた場合、この条約はこれらの脅威に対処するために個別または共同でどのような措置を講じることができるかについて協議し、検討することを義務付けています。
さらにこの条約はオーストラリアとインドネシアに対し、安全保障に関する事項について首脳および閣僚レベルで定期的に協議することを義務付けており、既存の安全保障および防衛協力の大幅な拡大を意味しています。 - トランプ米大統領はイスラエルのヘルツォグ大統領に、ネタニヤフ首相を支援するよう求める書簡を送りました。エルサレム・ポストを通じて、裁判を「不当」と示しています。
- 米国史上最長の政府機関閉鎖がようやく終わりに近づく可能性があります。
議会は政府機関の多くを1月30日まで、一部を来年9月30日まで運営できるようにする法案について採決する予定です。